Em Contabilidade, liquidez significa a velocidade ou a facilidade com a qual um ativo pode ser convertido em caixa, isto é, em dinheiro. Com este conceito em mente já é possível perceber que empresas com maior liquidez, são melhores do ponto de vista financeiro, certo? E onde entram os índices de liquidez?
No artigo de hoje vamos apresentar o que são e 4 importantes índices de liquidez que devem ser acompanhados pela gestão da empresa para tomadas de decisão e, também, por potenciais interessados em comprar empresas em funcionamento.
Boa leitura!
O que são índices de liquidez?
Os indicadores ou índices de liquidez avaliam a capacidade de pagamento da empresa diante de suas obrigações e dívidas. Logo, quanto maior a liquidez, melhor é a saúde financeira da empresa.
Com base nos índices de liquidez é possível tomar decisões gerenciais necessárias, corrigir erros que prejudiquem o desempenho dos negócios e aproveitar melhor as oportunidades.
Representam instrumentos básicos para analisar o Balanço Patrimonial de uma empresa, buscando fatores positivos e negativos sobre a saúde financeira, econômica e administrativa das empresas. Assim, ajudam a avaliar qual a capacidade de pagamento da empresa quando comparada às obrigações de forma a otimizar recursos.
A análise dos índices constitui a técnica de análise mais empregada nos dias de hoje, e deve ser analisada com muita cautela principalmente pela empresa de forma a conseguir arcar com suas obrigações e gerar resultado, mas também, para quem deseja comprar uma empresa em funcionamento.
Do mesmo modo que um médico usa certos indicadores, para avaliar a saúde de um paciente, como pressão e temperatura, os índices financeiros permitem construir uma análise da saúde financeira de uma empresa, que interferem bastante na avaliação da mesma.
Abaixo, vamos demonstrar os principais índices de liquidez utilizados. Vale lembrar todos os valores necessários para calcular tais indicadores estão presentes no Balanço Patrimonial da empresa.
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Liquidez Geral
Vamos começar com a liquidez geral. Ela avalia a situação de curto, médio e longo prazo de uma empresa, incluindo no cálculo os direitos e obrigações além dos próximos 12 meses.
Podemos calculá-la, através da fórmula:
LIQUIDEZ GERAL (LG) = (Ativo Circulante + Realizável a longo prazo) / (Passivo Circulante + Exigível a longo prazo)
Para alinhar conceitos, o ativo ou passivo circulante são referentes ao curto prazo. No caso dos ativos, são aqueles que podem ser convertidos em dinheiro em até 1 ano. Já os passivos são as obrigações pagas dentro de um ano.
De uma forma resumida, a liquidez geral indica quanto a empresa possui de ativo para pagar suas dívidas do passivo tanto no curto, quanto no médio e longo prazos.
Como vimos, quanto maior a liquidez, melhor.
Quando o resultado é maior que 1, significa que a empresa tem capacidade de pagar todas suas dívidas e ainda dispõe de uma certa “folga”, concluindo-se então que a empresa tem condições financeiras satisfatórias.
Para índices menores que 1, é possível verificar que a empresa tem problemas de pagamento a curto prazo ou, em casos mais sérios, demonstra insolvência.
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Liquidez Corrente
Já a liquidez corrente avalia a capacidade da empresa de pagar suas obrigações no curto prazo, ou seja, no período de até 1 ano.
Sua fórmula é:
LIQUIDEZ CORRENTE (LC) = Ativo Circulante / Passivo Circulante
De uma forma resumida, a liquidez corrente indica quanto a empresa possui de ativo para pagar suas dívidas do passivo no curto prazo.
Novamente, quanto maior a liquidez, melhor.
Se o resultado obtido for maior que 1, existe uma folga no curto prazo para arcar com as obrigações ou para uma possível liquidação das mesmas. Em contrapartida, índices menores que 1 demonstram que a empresa não teria recursos disponíveis para as obrigações do curto prazo, caso fosse preciso quitá-las. Pelo óbvio, resultados iguais a 1 significam que os valores dos direitos e obrigações de curto prazo são equivalentes.
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Liquidez Seca
A liquidez seca, por sua vez, avalia a capacidade da empresa de pagar suas obrigações no curto prazo, ou seja, no período de até 1 ano, sem considerar o valor dos estoques já que estes ainda não foram vendidos, logo, tem menor liquidez comparado com os demais.
Sua fórmula é:
LIQUIDEZ SECA (LS) = (Ativo Circulante – Estoques) / Passivo Circulante
De uma forma resumida, a liquidez seca indica quanto a empresa possui de ativo líquido para pagar suas dívidas de curto prazo (passivo circulante), desconsiderando o valor de seus estoques.
O resultado deste índice será sempre menor ao de liquidez corrente, sendo cauteloso em relação aos estoques para a liquidação de obrigações, já que depende da venda se concretizar. Em empresas que não trabalham com estoques, o índice será igual à liquidez corrente.
É um índice que visa medir o grau de excelência da situação financeira. Mais uma vez, quanto maior, melhor.
Se o resultado for maior que 1, existe uma folga no curto prazo para arcar com as obrigações ou para uma possível liquidação das mesmas, independente da concretização de vendas dos estoques. Em contrapartida, índices menores que 1 demonstram que a empresa não teria recursos disponíveis, desconsiderando estoques, para as obrigações do curto prazo, caso fosse preciso quitá-las.
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Liquidez Imediata
Por último, a liquidez imediata avalia a capacidade da empresa de pagar suas obrigações no curto prazo, ou seja, no período de até 1 ano, considerando apenas suas disponibilidades, isto é, caixa, saldos em bancos e aplicações financeiras de liquidez imediata. Por isso, é considerado o mais conservador entre os demais índices.
Sua fórmula é:
LIQUIDEZ IMEDIATA (LI) = Disponibilidades / Passivo Circulante
De uma forma resumida, a liquidez imediata indica quanto a empresa possui imediatamente para quitar suas obrigações de curto prazo, logo, é um indicador muito importante para avaliar a situação de curtíssimo prazo da empresa.
Se o resultado for maior que 1, existe uma folga no curtíssimo prazo para arcar com as obrigações. Em contrapartida, índices menores que 1 demonstram que a empresa não teria recursos disponíveis imediatamente, para as obrigações do curto prazo, caso fosse preciso quitá-las.
Tal resultado tende a ser baixo, visto que em geral, as empresas não costumam dispor de excesso de capital em caixa. Além disso, o que está em caixa é o que mais se movimenta, tornando tal índice muito volátil.
Como analisar os índices de liquidez?
Como vimos, os indicadores de liquidez mostram a situação financeira da empresa, medindo a quão sólida ela é. Bons índices de liquidez, isto é, maiores que 1 demonstram que a empresa tem boa capacidade de pagar suas dívidas, mostrando que a gestão é qualificada e a empresa pode ser um excelente investimento para potenciais compradores ou investidores, apresentando capacidade de gerar caixa e novos reinvestimentos..
Para acompanhar o desempenho da organização, é preciso comparar resultados atuais com os obtidos anteriormente, verificando como a empresa desempenhou no último período, bem como o que melhorou ou piorou desde então. Outra dica é comparar com índices de concorrentes, avaliando a posição da sua empresa.
Para uma análise mais profunda, é aconselhável o uso dos quatro indicadores mostrados anteriormente de forma simultânea e comparativa.
Além disso, para que os indicadores sejam assertivos, os dados obtidos do Balanço Patrimonial devem estar atualizados, corretamente classificados, estruturados e organizados.
Variações destes índices são motivos de estudo para gestores de empresas. O ideal é observar a variação anual e com certa periodicidade de data para evitar distorções de épocas diferentes.
Conclusão sobre os índices de liquidez
Como vimos, os índices são ferramentas valiosas para gerar informações poderosas para que o processo de decisão seja cada vez mais assertivo e bem fundamentado. Bem como para sustentar a continuidade da empresa, propiciando a possibilidade de transformar os dados em ganhos para a organização.
Porém, essas informações não são importantes apenas para a empresa: quando um empreendedor pensar em investir em uma empresa, diversos fatores devem ser considerados, um deles são os índices de liquidez.
Estes mostrarão a capacidade da empresa em quitar suas obrigações de imediato ou longo prazo e com isto sua capacidade de gerar caixa. Logo, será possível avaliar se a compra será ou não um bom negócio.
Isto mostra para os empresários que na hora de vender sua empresa, um balanço patrimonial bem estruturado com a correta classificação das contas pela Contabilidade será um diferencial e terá como consequência uma melhor transparência, confiabilidade, segurança e facilidade para o grupo comprador tomar as decisões de comprar ou não sua empresa.
Porém, essa não é a única ferramenta que deve ser utilizada para avaliar a situação financeira de uma empresa. É preciso levar em conta o tipo de atividade, bem como outros indicadores.
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